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镍元素对不锈钢的影响(A)


更新时间:2021-12-06  


  基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2017年7月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至2017年6月30日止。   §2基金产品概况 基金简称 中欧纯债添利分级债券  场内简称 中欧添利  基金主代码 166021  基金运作方式 契约型,添利A在添利B的每个封闭运作期内每满半年开放一次,接受申购与赎回申请;添利B根据基金合同的约定定期开放,接受申购与赎回申请,其余时间封闭运作。本基金在添利B的两个封闭运作期之间设置过渡期,办理添利A与添利B的赎回、折算以及申购等事宜。基金合同生效,在本基金符合法律法规和深交所规定的上市条件的情况下,本基金添利B份额申请上市与交易。  基金合同生效日 2013年11月28日  报告期末基金份额总额 1,582,502,655.40份  投资目标 在严格控制风险的基础上,为投资者谋求稳健的投资收益。  投资策略 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测,采取信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等,在严格的风险控制基础上,力求实现基金资产的稳定增值。  业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率  风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金,属于具有中低预期风险、预期收益特征的基金品种,其长期平均预期风险和预期收益率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。  基金管理人 中欧基金管理有限公司  基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称 中欧纯债添利分级债券A 中欧纯债添利分级债券B  下属分级基金的场内简称 中欧添A 中欧添B  下属分级基金的交易代码 166022 150159  报告期末下属分级基金的份额总额 35,214,411.31份 1,547,288,244.09份  下属分级基金的风险收益特征 添利A将表现出低风险、收益稳定的明显特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。 添利B将表现出高风险、高收益的显著特征,其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。   §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2017年4月1日-2017年6月30日)  1.本期已实现收益 4,343,902.35  2.本期利润 17,775,182.60  3.加权平均基金份额本期利润 0.0072  4.期末基金资产净值 1,557,959,836.47  5.期末基金份额净值 0.984  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④  过去三个月 -0.99% 0.17% -0.88% 0.08% -0.11% 0.09%   3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年11月28日-2017年06月30日)  3.3其他指标 单位:人民币元 其他指标 报告期(2017年4月1日-2017年6月30日)  添利A与添利B基金份额配比 0.068:3  期末添利A份额参考净值 1.003  期末添利A份额累计参考净值 1.147  期末添利B份额参考净值 0.984  期末添利B份额累计参考净值 1.319  添利A的预计年收益率 3.40%   §4管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明    任职日期 离任日期    尹诚庸 基金经理 2015年3月23日 - 5年 历任招商证券股份有限公司固定收益总部研究员、投资经理。2014年12月加入中欧基金管理有限公司,历任基金经理助理兼研究员,现任基金经理。  注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度的海外市场环境主要体现了美联储加息落定后的流动性预期修复。美元大幅走弱,美元指数从101的高位一路下行至95;10年美债从2.4%的高位下行至2.15%附近的近期低点。在这样的外部环境下,人民币贬值压力大幅减小,并且在5月底公布了新的人民币中间价定价规则之后,走出了一波升值行情,有效缓解了前期过于悲观的趋势性贬值预期。外部流动性环境的改善给国内去杠杆的推进留出了充分的空间。 整个二季度,央行主要通过公开市场操作维持着稳健中性的货币环境。通过暂停和重启操作节奏的方式,紧密控制着流动性投放的节奏。4月中旬之后,SHIBOR利率水平显著抬升,配合银监会对理财业务的监管收紧,金融体系去杠杆进一步深化。表现到资产的定价上,债券收益率开始大幅上行,到5初已经出现了各评级及期限的债券收益率全面超越同期贷款基准利率的怪相。与此同时,债券一级发行市场却伴随着大量的发行失败,企业大量转向贷款、票据或者非标接续融资。在宏观数据上表现为新增表内信贷和社融规模保持稳定的环境下,M2同比增速持续下台阶,并首次跌至个位数,创出历史新低。 令人欣慰的是,金融体系的去杠杆短期内并未影响到实体经济的高效运作。在超预期的三四线去库存速度以及基建投资托底下,实体经济迅速消化了一季度积累的库存,并在6月重新出现了补库存的迹象。固定资产投资增速与房地产开发投资增速均维持在相对高位,并且PMI连续11个月保持在50以上的扩张区间。显示L型经济走势的强韧与稳定。 在这样的国内宏观环境下,受到冲击最大的就是直接面对金融去杠杆的银行同业市场。通过资金利率的大幅上行,去杠杆的压力逐步传导到长端利率债和信用利差上。二季度10年国债收益率最高上升30bp至3.6%以上,低评级信用债收益率普遍跃升至6%以上,信用利差大幅走阔。直到5月下旬之后,央行提前布局半年末的流动性局面,主动向市场投放充裕的流动性,才导致债券收益率水平出现明显修复。 在3月底到4月中旬的市场反弹中,我们将央行在季末释放的善意误判为短期流动性环境的改善,因此加杠杆买入了一部分2年以上的AAA信用债,主动拉长了组合久期和杠杆。这个策略在4月中旬之后的市场调整中给组合造成了一定损失。我们随后在4月下旬完成了调仓,将债券组合久期普遍降至1年以下,仓位降至100%以下。因此在5月最激烈的调整中,组合净值基本保持着平稳。5月下旬之后,央行再度释放出友善的流动性信号,市场再度出现交易窗口。参考一季度末的情况,本次我们选择了确定性更高短融加仓,将仓位提高至120%以上,在行情伊始并未主动拉长久期。仅在6月末的行情下半段通过长端利率品赚取了一段资本利得。总体获利情况远低于市场平均水平。到半年末,组合重新调整为较有防御性的形态,以备三季度可能出现的监管回回头看。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,基金份额净值增长率为-0.99%,同期业绩比较基准收益率为-0.88%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)  1 权益投资 - -   其中:股票 - -  2 基金投资 - -  3 固定收益投资 1,687,049,897.14 75.91   其中:债券 1,606,922,897.14 72.30   资产支持证券 80,127,000.00 3.61  4 贵金属投资 - -  5 金融衍生品投资 - -  6 买入返售金融资产 49,993,274.99 2.25   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -  7 银行存款和结算备付金合计 398,019,961.09 17.91  8 其他资产 87,396,820.71 3.93  9 合计 2,222,459,953.93 100.00   5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 国家债券 - -  2 央行票据 - -  3 金融债券 - -   其中:政策性金融债 - -  4 企业债券 1,076,188,897.14 69.08  5 企业短期融资券 150,379,000.00 9.65  6 中期票据 380,355,000.00 24.41  7 可转债(可交换债) - -  8 同业存单 - -  9 其他 - -  10 合计 1,606,922,897.14 103.14   5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 122067 11南钢债 1,000,070 100,307,021.00 6.44  2 101553022 15苏州高新MTN001 700,000 70,504,000.00 4.53  3 122333 14嘉宝债 661,010 66,808,280.70 4.29  4 122216 12桐昆债 660,780 66,302,665.20 4.26  5 101561010 15中华企业MTN001 600,000 60,114,000.00 3.86   5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 金额单位:人民币元 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)  1 142556 PR远东6A 500,000 42,850,000.00 2.75  2 142007 花呗03A1 100,000 10,000,000.00 0.64  3 142374 中电优A 100,000 10,000,000.00 0.64  4 142585 借呗08A1 100,000 10,000,000.00 0.64  5 131848 PR远东3A 100,000 5,359,000.00 0.34  6 1689238 16苏元1A1 100,000 1,918,000.00 0.12   5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.3本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金为债券型基金,未涉及股票相关投资。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元)  1 存出保证金 408,222.50  2 应收证券清算款 53,248,681.38  3 应收股利 -  4 应收利息 33,739,916.83  5 应收申购款 -  6 其他应收款 -  7 待摊费用 -  8 其他 -  9 合计 87,396,820.71  5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位:份 基金简称 中欧纯债添利分级债券A 中欧纯债添利分级债券B  报告期期初基金份额总额 1,356,593,803.35 1,547,288,244.09  报告期期间基金总申购份额 - -  减:报告期期间基金总赎回份额 1,344,378,296.56 -  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) 22,998,904.52 -  报告期期末基金份额总额 35,214,411.31 1,547,288,244.09  注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况   序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比  机构 1 2017年4月1日至2017年6月1日 999999000.00 16953403.05 1016952403.05 0 0%  机构 2 2017年6月2日至2017年6月30日 499999000.00 0 0 499999000 31.60%  产品特有风险  本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低流动性风险,保护中小投资者利益。   8.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中欧纯债添利分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》 3、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金托管协议》 4、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 9.2存放地点 基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司: 客户服务中心电话, 中欧基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日